Das skurriles Märchen „Meister Floh" erzählt die Geschichte des frauenscheuen Träumers Peregrinus Tyß und dessen Begegnung mit dem weisen und gelehrten Meister der Flöhe.
Am Weihnachtsabend bringt Peregrinus den Kindern eines armen Buchbinders Geschenke und trifft dort die schöne und geheimnisvolle Dörtje Elverdink, die ihn bittet, sie in sein Haus aufzunehmen. Dort besteht sie auf der Herausgabe eines Gefangenen, von dem Peregrinus allerdings gar nichts weiß. Zur selben Zeit gastiert ein Flohbändiger und Mikroskopist in der Stadt, dem zunächst seine Flöhe und dann seine schöne Nichte Dörtje abhanden gekommen sind. Auch Georg Pepusch, eine Freud des Peregrinus Tyß, ist auf der Suche nach Dörtje, die er für die wieder zum Leben erweckte Prinzessin Gamaheh aus Famagusta hält. Peregrinus macht die Bekanntschaft des Meister Flohs, der lange ein Gefangener des Flohbändigers war und Peregrinus nun um Schutz bittet. Die schöne Dörtje, die tatsächlich die Prinzessin Gamaheh ist, dürfe ihn um keinen Preis in ihre Gewalt bekommen, da sonst das ganze Volk der Flöhe wieder zur Sklaverei verurteilt sei. Obwohl Peregrinus von Dörtje bezaubert ist, verspricht er, dem Meister Floh zu helfen. (Summary by Hokuspokus)