Sherlock Holmes, gelangweilt und dem Kokain verfallen, wird unversehens in einen neuen Fall verwickelt, als eines Abends eine junge Dame bei ihm und Dr. Watson erscheint. Mehrere Jahre lang hat Miss Morstan kostbare Perlen erhalten, deren Herkunft sie nicht ermitteln konnte. Doch jetzt scheint der Augenblick der Wahrheit nah, denn man fordert sie per Annonce in der 'Times' auf, sich an einem bestimmten Treffpunkt einzufinden, um ihr alles zu erklären. Sie bittet Holmes und Watson darum, sie zu begleiten.