In Enttäuschung schildert Thomas Mann die Begegnung zweier junger Männer während einer nächtlichen Wanderung. Im Gespräch offenbart einer von ihnen seine tiefe Ernüchterung gegenüber Liebe, Leben und menschlichen Idealen. Die Erzählung verdichtet sich zu einem stillen, philosophischen Dialog über Illusion und Wirklichkeit – geprägt von Skepsis, Einsamkeit und einer radikalen Sicht auf die menschliche Existenz.