Nach langer, verzweifelter Suche findet die Fee 'Fezescharwe' ein uraltes Relikt, den 'Diamanten der Götter'. Obwohl sie von dem Wunsch beseelt ist, die Kraft des Steins für das Gute zu nutzen, wird ihr Verstand durch einen Fluch des Diamanten verdorben...
Morlin Kupferbart, ein junger Zwerg, verlässt seine Heimat, weil er unter den Zwergen als Außenseiter gilt. Er durchstreift verloren Wälder und Flusstäler, bis er sich an eine freundliche Begegnung mit dem Riesen Kolalatz erinnert. Er findet dessen Wohnhöhle, dieser bittet ihn ein verloren gegangenes Amulett für ihn zu finden zu. Nach einigen abenteuerlichen Begegnungen schließt der Zwerg diese Aufgabe erfolgreich ab. Der Riese führt ihn darauf in die Mythen des 'Diamanten der Götter' ein. Er bittet den Zwerg den Diamanten zu finden und zu zerstören. Der Riese überreicht dem Zwerg auch den 'Zwergenhammer', die einzige Waffe, die den Diamanten zerstören kann. Bestärkt durch seine Aufgabe weiß der Zwerg nun um seine Bestimmung...
In einer Parallelhandlung schließt sich der Minnesänger Mispelnan mit dem Zauberer Rauzereb, dem Ritter Tirret und dem Druiden 'Waldväterchen' zusammen. Auf der Suche nach einem verschwundenen Widder betreten sie das Feenreich. Dort müssen sie erfahren, dass der Widder von einer Fee namens Fezescharwe entführt wurde, die das Tier unter zu Hilfenahme eines verfluchten Diamanten in ein hässliches Monster verwandelt hat. Sie reisen durch das Feenland, um die Schandtaten der Fee zu beenden.
Während Morlin auf der Suche nach dem Diamanten ist, verändert sich dessen Persönlichkeit: Der Zwerg wird mutiger, er überlebt Angriffe, erlebt aber auch fröhliche Begegnungen mit einzigartigen Kreaturen. Schließlich findet er die Berge, wo der Diamant vermutet wird.
Gleichzeitig kämpfen Mispelnan und dessen Gefährten mit der Fee und deren Begleitern.
Im dramatischen Finale erscheint der Diamant dort, wo Morlin ihn erwartet...